Erste Finanzierungsrunde & Prozentsatz des Buyouts

Ihre Startfinanzierung wird normalerweise nicht als erste Finanzierungsrunde betrachtet. Es kommt von Ihrer eigenen Investition von Zeit und Geld sowie von allem, was Ihre Freunde und Familie investieren. Sie erleichtert die Entwicklung der Geschäftsidee, indem sie die für die Unternehmensgründung notwendigen Notwendigkeiten wie Gehälter, Rechts- und Rechnungslegungsdienstleistungen sowie Patente bezahlt. Die erste Finanzierungsrunde (A-Runde) bezieht sich auf Wachstumsinvestitionen von Angel-Gruppen oder Risikokapitalfonds und erfordert im Allgemeinen, dass der Anleger einen erheblichen Teil Ihres Unternehmens als Gegenleistung für die Investition erhält.

Ziele des Investors der ersten Runde

Um zu verstehen, wie viel Eigentumsanteil angemessen ist, um auf Ihren Investor der ersten Runde übertragen zu werden, ist es hilfreich zu wissen, welchen Risiken sie durch die Investition ausgesetzt sind. Das größte Risiko besteht darin, dass das Unternehmen versagt und sein Geld verliert. Daher möchten sie genügend Stimm- und Kontrollfunktionen haben, um Einfluss auf die Führung des Unternehmens zu nehmen. Sie sind außerdem dem Risiko ausgesetzt, dass ihre Investitionen durch spätere Finanzierungsrunden verwässert werden. Daher versuchen sie, einen möglichst hohen Prozentsatz des Eigentums zu erhalten, und möglicherweise sogar Bestimmungen zur Vermeidung von Verwässerungen. Übliche Beteiligungsanteile der ersten Runde für Investoren liegen zwischen 35 und 50 Prozent Ihres Unternehmens.

Bewertung

Bevor Sie Ihre erste Finanzierungsrunde erhalten, ist Ihr Unternehmen etwas wert. Nehmen wir an, es verfügt über Technologie, Patente und ein Potenzial, von dem Sie glauben, dass es einen Preis von 3 Millionen Dollar mit sich bringen würde, wenn Sie es direkt verkaufen würden. Wenn Sie für das Wachstum des Unternehmens 1 Million US-Dollar benötigen, beträgt Ihre Bewertung nach dem Geld 4 Millionen US-Dollar, und Sie glauben, dass der Anleger, der Ihnen die 1 Million US-Dollar gibt, 25 Prozent Ihres Unternehmens als Gegenleistung erhalten sollte. Auf der anderen Seite könnte der Investor Ihr Unternehmen mit 1 Million US-Dollar bewerten und einen Anteil von 50 Prozent verlangen. An diesem Punkt sollten Sie bei Ihren Verhandlungen erfahrene Rechts- und Buchhaltungshilfe einbringen.

Probleme, denen Sie gegenüberstehen

Wenn Sie in der ersten Runde einen zu hohen Prozentsatz Ihres Unternehmens aufgeben und später zusätzliche Mittel benötigen, müssen Sie entweder Ihre Stimmkontrolle aufgeben und sich mit einem sehr geringen Eigentumsanteil zufrieden geben, oder Sie werden keinen zweiten finden Investor, der eine Minderheitsbeteiligung einnimmt und von Ihrem Investor der ersten Runde für zusätzliches Geld abhängig ist. Dies versetzt Sie in eine verletzliche Position. Gründer, die nicht vorhaben, mehr als eine Erstrundeninvestition zu benötigen, halten oft nicht genügend Besitzanteile für die folgenden Runden und können das Unternehmen letztendlich an den Erstrundeninvestor verlieren, weil bestimmte Finanzierungsvereinbarungsklauseln, wie z Zinszahlung oder Erfüllung bestimmter Benchmarks. Die Strukturen von Finanzierungsvereinbarungen sind komplex.

Wert beenden

Sie können nicht sicher sein, was Ihr Investor mit dem Eigentumsanteil Ihres Unternehmens vorhat, aber das letztendliche Ziel ist es, entweder an ein größeres Unternehmen zu verkaufen, während einer späteren Finanzierungsrunde an einen anderen Risikokapitalfonds zu verkaufen oder Ihr Unternehmen zu übernehmen öffentlich und auszahlung durch Verkauf der in der ursprünglichen Finanzierung erhaltenen Aktien. Viele Investoren der ersten Runde haben beim Börsengang des Unternehmens bereits Gewinne mitgenommen.