Beispiele für Unternehmensbewertungen

Menschen kaufen und verkaufen Unternehmen - oder Aktien in Unternehmen - aus zwei Gründen: der Erwartung zukünftiger Dividenden oder der Erwartung, dass die Aktie letztendlich an Wert gewinnen wird, auch wenn keine Dividenden gezahlt werden. Obwohl nicht jede Aktie eine gute Investition ist, kann jedes Unternehmen eine schlechte Wahl sein, wenn Sie zu viel dafür bezahlen. Bevor Sie ein Unternehmen kaufen - unabhängig davon, ob Sie es kaufen oder nur wenige Aktien wert sind - sollten Sie wissen, wie Unternehmen geschätzt werden, um sicherzustellen, dass Sie eine solide Investition tätigen.

Preis-zu-Einkommen

Im Geschäft dreht sich alles ums Ergebnis. Wenn Sie keine Einnahmen haben oder zumindest einen vernünftigen Weg zur Rentabilität haben, hat es auf lange Sicht keinen Sinn, das Geschäft aufrecht zu erhalten. Das Preis-Gewinn-Verhältnis ist ein Maß für die Rentabilität des Unternehmens im Verhältnis zu seinen Kosten. Dividieren Sie einfach den Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie. Dies gibt Ihnen eine Vorstellung davon, was es kostet, einen Dollar des laufenden Einkommens pro Jahr zu "kaufen". Wenn für eine Aktie, die für 10 US-Dollar verkauft wird, ein Gewinn von 1 US-Dollar je Aktie erzielt wird, beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) 10. Es kostet 10 US-Dollar, einen US-Dollar-Gewinn zu kaufen. Niedrige P / Es sind gut für Anleger, alle anderen sind gleich.

Buchwert

Der Buchwert eines Unternehmens ist das, was übrig bleibt, wenn die Eigentümer beschließen, das gesamte Geschäft sofort zu liquidieren, den Betrieb einzustellen und das Vermögen an den Höchstbietenden zu verkaufen. Der Erlös würde verwendet, um alle Gläubiger des Unternehmens, einschließlich Verkäufer, Angestellte und Anleihegläubiger, auszuzahlen. Wenn die Anzahl positiv ist und am Ende des Prozesses noch Bargeld übrig ist, hat ein Unternehmen ein positives Vermögen.

Preis zu Buchwert

Das Preis-Buchwert-Verhältnis ist das, was Sie für das Unternehmen zahlen würden, um den Buchwert des Unternehmens zu erhalten. Der Buchwert ist manchmal eine nützliche "Untergrenze" für die Bewertung eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen einen Aktienkurs hat, der unter seinem Buchwert pro Aktie liegt, haben die Aktionäre eine "Marge der Sicherheit". Insofern, wenn das Schlimmste passieren würde und das Unternehmen morgen geschlossen werden müsste, könnten sie ihre Aktien letztendlich wieder einholen Investitionen durch Verkauf von Vermögenswerten.

Dividenden-Rabattmodell

Das Dividendenrabattmodell basiert auf einer Schätzung der zukünftigen Cashflows des Unternehmens, die zur Zahlung von Dividenden an die Eigentümer zur Verfügung stehen würden. Die Theorie besagt, dass der Wert eines Unternehmens dem erwarteten künftigen Dividendenstrom entspricht, der bei den vorherrschenden Zinssätzen auf den heutigen Zeitpunkt abgezinst wird. Eine Dividende, die morgen ausgezahlt wird, gilt als höher als eine in einem Jahr zu zahlende Dividende. Ähnliche Berechnungen können mit dem Free Cashflow durchgeführt werden, wenn das Unternehmen derzeit keine Dividenden ausschüttet. Bei diesem Modell werden vorhandene Vermögenswerte nicht berücksichtigt, da der Buchwert eines Unternehmens nur im Falle einer Liquidation relevant wird. Der Buchwert ist ein Hinweis auf den Liquidationswert eines Unternehmens, während das Modell mit Dividendenabschlag das Unternehmen als fortlaufend bewertet.