Nachteile von Private Equity

Private Equity ist in gewisser Weise wie ein Sensenmann. Es zeigt sich das Bild, um in Schwierigkeiten geratene Unternehmen zu übernehmen, die ansonsten völlig versagen könnten. Unternehmen, die einst die Position hatten, Aktien an den öffentlichen Märkten zu kotieren, dann jedoch Schwierigkeiten hatten, wurden zu Übernahmekandidaten für Buyout- oder Private-Equity-Geschäfte mit Kapital und Know-how. Private-Equity-Buyouts bringen öffentliche Investoren, das Management und die Beschäftigten des übernommenen Unternehmens in Verunsicherung.

Methodik

Private-Equity-Unternehmen sind dafür bekannt, belagerte Unternehmen aufzuspüren, zu versuchen, diese Unternehmen umzudrehen und sie dann zu verkaufen. In einigen Fällen behält eine Private-Equity-Firma das Management und die Talente im Zielunternehmen bei. Spezialisierte Private-Equity-Geschäfte mit eigenen Talenten in einem bestimmten Bereich, beispielsweise im Einzelhandel, könnten nach der Übernahme zu Entlassungen führen. Beim Erwerb eines Unternehmens halten Private-Equity-Unternehmen das Unternehmen in der Regel fünf bis sieben Jahre, bevor sie eine Ausstiegsstrategie entwickeln.

Umsatz

Private-Equity-Unternehmen können ihr Können einsetzen, um Unternehmen in ihren Portfolios umzugestalten. Obwohl Buyout-Unternehmen möglicherweise nicht beabsichtigen, Entlassungen zu tätigen, sind sie laut Bloomberg für hohe Umsätze bekannt. Ihr Fokus liegt auf der Generierung von Gewinnen, und manchmal müssen Talente ersetzt werden. Dies kann für eine Gemeinschaft und eine lokale Wirtschaft schädlich sein, die für ihre Arbeitsplätze auf bestimmte Branchen angewiesen sind. Private-Equity-Geschäfte neigen dazu, einen Teil des ursprünglichen Personals zu entlassen, stellen sich dann um und stellen das Personal ihrer Wahl für diese Positionen ein.

Schuld

Private-Equity-Shops verwenden erhebliche Schulden, um Geschäfte an den Finanzmärkten abzuwickeln. Dies kann nicht nur dem erworbenen Unternehmen schaden, sondern auch den Anlegern und den Finanzmärkten im weiteren Sinne. Im Jahr 2005 erwarb ein Paar Private-Equity-Gesellschaften das Mobilfunkunternehmen Wind Hellas. Die neuen Eigentümer sattelten der Zielgesellschaft Schulden auf, während sie ihr gesamtes Bargeld vor dem Verkauf in zwei Jahren ablegten und letztendlich Wind Hellas in den Konkursschutz brachten.

Transparenz

Während die Aufsicht über den Private-Equity-Markt seit der Finanzkrise von 2008 zugenommen hat, ist der Markt nach wie vor weniger streng reguliert als traditionelle Investitionen. Private Equity hält an einigen kontroversen Praktiken fest, die politische Entscheidungsträger alarmieren. Im Jahr 2012 untersuchte die New Yorker Generalstaatsanwaltschaft eine Private-Equity-Taktik, die als Umwandlung von Gebührenverzicht bezeichnet wird. Diese Praxis lenkt absichtlich einen größeren Betrag des Kapitals eines Anlegers von höher besteuerten Gebühren in eine Kategorie, die laut "The Wall Street Journal" günstiger besteuert wird.