So ermitteln Sie die Rendite auf durchschnittliche Vermögenswerte

Die durchschnittliche Rendite gibt an, wie effektiv ein Unternehmen die zur Verfügung stehenden Ressourcen nutzt. Dieses Verhältnis ist das wichtigste Maß für die betriebliche Effizienz und ist die erste Zahl, die bei der Entscheidung, ob und inwieweit das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit ausbauen kann, betrachtet wird. Wie bei allen Finanzkennzahlen weist die ROAA jedoch Einschränkungen auf und muss im richtigen Kontext bewertet werden.

Definition

Die ROAA entspricht dem Nettoergebnis nach Steuern, geteilt durch die durchschnittliche Gesamtaktiva. Das durchschnittliche Gesamtvermögen in der Formel entspricht dem Gesamtvermögen zu Beginn der Periode, zuzüglich der Gesamtvermögen am Ende der Periode, dividiert durch zwei. Beachten Sie, dass sich sowohl die Einnahmen als auch die Asset-Nummer in der Formel abhängig vom ausgewählten Start- und Enddatum ändern. Dieses Verhältnis zeigt daher einen zeitlichen Verlauf, im Gegensatz zu einer Momentaufnahme des Unternehmens zu einem bestimmten Datum. Um die ROAA in Prozent anzugeben, multiplizieren Sie das Verhältnis mit 100.

ROAA vs. ROA

In einigen Lehrbüchern und Veröffentlichungen können Sie im Gegensatz zu ROAA ROA oder Return on Assets feststellen. Der ROA entspricht dem Nettoergebnis nach Steuern, dividiert durch die Bilanzsumme am Ende des Berichtszeitraums. Wenn sich das Vermögen während des Berichtszeitraums nur geringfügig verändert hat, sind das durchschnittliche Vermögen und das Anfangsvermögen sehr ähnlich. Dies gilt auch für ROA und ROAA. Wenn es jedoch zu einer signifikanten Änderung kam, liefert die ROAA eine bessere Messgröße für die Leistungsbewertung. Die Vermögenswerte können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Anleger können zusätzliches Bargeld aufbringen; Die Gesellschaft kann Kredite aufnehmen oder zurückzahlen. Gewinne oder Verluste aus dem operativen Geschäft können sich auf die Höhe der Vermögenswerte auswirken.

Beispiel

Angenommen, ein Unternehmen verfügte am 1. Januar über Vermögenswerte in Höhe von 8.000.000 USD. Dazu gehören alle materiellen und nicht materiellen Wertgegenstände in der Bilanz des Unternehmens, wie z. B. Inventar, Ausrüstung, Land, Bankguthaben und Forderungen an Kunden. Diese Zahl erhöhte sich zum Jahresende auf 9.000.000 USD und der Gewinn nach Steuern betrug 750.000 USD. Das durchschnittliche Vermögen beträgt (8.000.000 USD + 9.000.000 USD) / 2 = 8.500.000 USD. Die durchschnittliche Kapitalrendite beträgt daher 750.000 USD / 8.500.000 USD = 0, 088. In Prozent ausgedrückt beträgt diese Zahl 0, 088 * 100 = 8, 8%.

Bedeutung

Vermögenswerte stellen den Wert aller Wertgegenstände dar, mit denen das Management arbeiten kann, während es um die Gewinnjagd geht. Bei einer Expansion durch Kreditaufnahme sollte die Rendite der durchschnittlichen Vermögenswerte - in diesem Beispiel 8, 8% - mit den Kreditkosten verglichen werden. Wenn ein Darlehen in Höhe von 100.000 USD zu einem Zinssatz von 7% verfügbar ist, ist eine Erweiterung sinnvoll. Das Darlehen wird das Gesamtvermögen um 100.000 USD erhöhen, was möglicherweise 100.000 USD * 0, 088 = 8.800 zusätzliche Einnahmen zur Folge hat. Die Zinsaufwendungen betragen 7% oder 7.000 USD, was (8.800 USD bis 7.000 USD) einen zusätzlichen Gewinn von 1.800 USD ergibt. Während der Zinsaufwand sicher ist, können die Erträge in Abhängigkeit von den Marktbedingungen schwanken. Der Nettogewinn hat also Raum für Fehler.