Formeln für die Sinking Fund-Abschreibungsmethode

Die Tilgungsfondsmethode ist eine von mehreren fortgeschrittenen Abschreibungsmethoden, die komplexer sind als die bekannten linearen und abfallenden Bilanzmethoden. Die Methode wird selten verwendet, weil sie etwas kompliziert ist. Die Methode ist jedoch in bestimmten Branchen geeignet, beispielsweise bei regulierten Versorgern, in denen die Kapitalrendite feststeht und die erforderlichen langlebigen Vermögenswerte teuer sind. Die Formeln für diese Methode erfordern Barwertberechnungen.

Die Rolle des Interesses bei der Sinking Fund-Methode

Bei einfacheren Methoden schreiben Unternehmen nur Anschaffungskosten von langlebigen Vermögenswerten ab, bereinigt um Zugänge und Verbesserungen. Bei der Sinking-Fund-Methode, die auch als Annuität-Methode bezeichnet wird, fügen die Unternehmen eine Zinslast hinzu, die den Kosten eines Darlehens entspricht, um den Vermögenswert zu zahlen. Unternehmen berücksichtigen diese zusätzlichen Kosten, um zu erkennen, dass sie den Kauf oder die Errichtung des Vermögenswertes finanzieren müssen.

Das Ergebnis ist, dass die mit der Zeit ansteigenden Abschreibungskosten den gegenteiligen Effekt der Methoden der sinkenden Bilanz darstellen. Die Unternehmen versuchen normalerweise, die Abschreibung so schnell wie möglich abzuziehen, ein weiterer Grund, die Methode des Tilgungsfonds zu vermeiden. Die Methode ermöglicht es einem Unternehmen jedoch, zu wissen, wie viel Geld jedes Jahr weggeworfen werden muss, um den eventuellen Ersatz des Vermögenswerts zu bezahlen. Diese Einsparungen können auf ein Reservekonto übertragen werden, das als sinkender Fonds bezeichnet wird und von dem Unternehmen Geld zurücklegen. Dies ist der Ursprung des Methodennamens.

So finden Sie den aktuellen Wert

Die Formel für die Tilgungsfondsmethode besteht aus einem Zähler und einem Nenner:

(Barwert des Vermögenswertes / Barwert einer ordentlichen Rente)

In beiden Teilen wird das Konzept des Barwerts verwendet. Hierbei handelt es sich um die Summe der um einen Zinssatzfaktor abgezinsten Zahlungsströme eines Vermögenswerts. Der Barwert drückt die Gesamtkosten des Vermögenswerts in heutigen Dollar aus. Künftige Dollars sind weniger wert als heutige Dollars, da Sie für zukünftige Dollars erst dann Zinsen erhalten können und die Inflation ihnen möglicherweise etwas Kaufkraft rauben kann. Die Wahl des Abzinsungssatzes ist kritisch für die Berechnung und birgt das Risiko, dass die Zinssätze während der Laufzeit des Vermögenswerts steigen können. Der Effekt wäre eine Unterschätzung der Finanzierung, die erforderlich ist, um den Vermögenswert am Ende seines Dienstes zu ersetzen.

Den Zähler berechnen

Der Zähler der Tilgungsfondsformel subtrahiert den Barwert des Bergungswerts des Vermögenswerts von seinen ursprünglichen Kosten. Die Formel für diesen Barwert lautet:

S / (1 + i) ^ n

Woher:

S ist der Restwert

i ist der Zinssatz pro Periode

n ist die Anzahl der Perioden.

Angenommen, Sie betreiben ein Versorgungsunternehmen, kaufen einen Stromgenerator mit einer Lebensdauer von fünf Jahren für 800.000 US-Dollar und wissen aus Erfahrung, dass der Bergungswert bei 67.388 US-Dollar liegt. Wenn Sie den Zinssatz auf 10 Prozent setzen, beträgt der gegenwärtige Restwert 67.388 USD geteilt durch (1 plus Zinssatz) oder 1, 10, die auf 5 gesetzt wird und die Anzahl der Perioden darstellt. Sie subtrahieren das Ergebnis (41.843 USD) von 800.000 USD, um den aktuellen Wert des Kaufs (758.157 USD) zu ermitteln. Bei linearen Abschreibungen würde dies für fünf Jahre zu einem Abschreibungsaufwand von 151.631 USD pro Jahr führen.

Eine alternative Tilgungsfondsformel zieht einfach den Restwert von den Anschaffungskosten ab, ohne den Barwert zu verwenden. Dies ist einfacher aber weniger genau. Bei dieser Methode beträgt der Zähler 800.000 USD minus 67.388 USD oder 732.612 USD.

Den Nenner berechnen

Der Nenner der Tilgungsfondsformel stellt den Barwert einer gewöhnlichen Annuität dar, bei der es sich um eine Reihe von gleichen Zahlungen handelt, die am Ende jeder Periode gezahlt werden. Tatsächlich sind dies die Kosten des Geldes, das für den sinkenden Fonds benötigt wird. Die Formel lautet: (1 - (1 + i) ^ -n) / i

In diesem Beispiel wird dies ausgedrückt als (1 minus (1 plus 10% Zinssatz), erhöht auf die negative fünfte Potenz), alle dividiert durch den Zinssatz von 10%. Die Lösung lautet (1 - (1, 10 ^ -5)) / 10 oder 3, 79 USD für jeden 1 USD Investition. Die Division des Zählers durch den Nenner ergibt einen jährlichen Betrag von 758.157 USD / 3, 79 USD oder rund 200.000 USD. Dies ist die Summe der jährlichen Abschreibungs- und Zinskosten für den Generator.

Beispiel für funktionierendes sinkendes Kapital

Das Unternehmen muss die kombinierten Kosten von 200.000 USD zwischen Abschreibungen und Zinsaufwendungen aufteilen. Die Aufteilung ist von Jahr zu Jahr unterschiedlich, da sie von der Verzinsung des unbewerteten oder Buchwerts des Generators abhängt. Am Ende des ersten Jahres beträgt die Zinsbelastung 10 Prozent des anfänglichen Buchwerts von 800.000 USD oder 80.000 USD. Abzurechnen von den kombinierten Kosten von 200.000 USD ergibt eine Abschreibung im ersten Jahr von 120.000 USD, was den Buchwert auf 680.000 USD verringert. Die Wiederholung des Verfahrens für die verbleibenden vier Jahre ergibt jährliche Abschreibungsbeträge von 132.000 USD, 145.200 USD, 159.720 USD und 175.692 USD für insgesamt 732.612 USD, was die Kosten abzüglich des Restwertes des Generators darstellt. Das Muster steigender Abschreibungsbeträge spiegelt die verringerten Zinsaufwendungen wider, die sich aus dem sinkenden Buchwert des Generators ergeben.