Erläuterung der Unternehmensanleihen und der jährlichen Zinsen

Es gibt drei Arten von Anleihen: Staats- oder Staatsanleihen, die Verpflichtungen des Staates sind, kommunale Anleihen, die Verpflichtungen eines Staates oder einer Gemeinde sind, und Unternehmensanleihen, die Verpflichtungen eines Unternehmens sind. Bei allen Anleihen handelt es sich um Anleihen dieser Unternehmen am öffentlichen Wertpapiermarkt, weshalb sie "Schuldinstrumente" genannt werden. Jede Anleihe ist mit einem Coupon-Zinssatz ausgestattet, der angibt, wie viel Geld Sie jedes Jahr erhalten, basierend auf dem Nennwert der Anleihe, dh 1.000 USD pro Anleihe. Alle Anleihen werden, sofern nicht anders angegeben, in USD 1.000 ausgegeben. Aus diesem Grund bezieht sich "Nennwert" auf den normalen Ausgabewert von 1.000 USD.

Kuponzahlungen

Die Kuponzahlungen für eine Anleihe stellen die Zinsen dar, die für das über die Anleihe geliehene Geld zu zahlen sind. Unternehmensanleihen werden halbjährlich verzinst. Dies bedeutet, dass bei einem Kupon von fünf Prozent jede Anleihe im Wert von 1000 USD alle sechs Monate eine Zahlung von 25 USD entrichtet - insgesamt also 50 USD pro Jahr.

Jahresrate

Der Zinssatz für Kupons unterscheidet sich vom Zinssatz pro Jahr. Zum Beispiel eine Anleihe über 1.000 USD, die einen Kupon von fünf Prozent zahlt. Die Person, die 1.000 USD für diese Anleihe bezahlt, erhält eine Zinszahlung in Höhe von 50 USD pro Jahr. Dies ist ein Zinssatz von fünf Prozent pro Jahr. Wenn der Markt jedoch einen höheren Zinssatz verlangt, sinkt der Preis unserer Anleihe. Wenn der Kurs auf 800 US-Dollar sinkt, zahlt der Kupon immer noch 50 US-Dollar pro Jahr, der jährliche Zinssatz (Zahlung dividiert durch den für die Anleihe gezahlten Preis) beläuft sich jedoch auf 6, 25 Prozent. Wenn der für die Anleihe gezahlte Preis auf 1.200 US-Dollar steigt, sinkt der jährliche Zinssatz auf 4, 17 Prozent, da die Zinszahlung des Anleihegläubigers immer noch 50 US-Dollar pro Jahr beträgt. Der jährliche Zinsbetrag, der in Zinsen ausbezahlt wird, bleibt immer derselbe wie er ursprünglich ausgegeben wurde. Nur die Rendite ändert sich basierend auf dem Betrag, der für die Anleihe am Sekundärmarkt gezahlt wurde.

Marktschwankungen

Die Federal Reserve ist mit dem Management des US-Wirtschaftssystems beauftragt. Wenn sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet, senkt die Fed die Zinssätze, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln, indem sie die Kreditaufnahme günstiger macht. Wenn dies der Fall ist, erscheint eine Anleihe, die zuvor mit einem Kupon von fünf Prozent begeben wurde, im Vergleich zu neuen Anleihen mit einem Kupon von 4, 125 Prozent als attraktiv, sodass die Anleger gerne mehr Geld für diese Anleihe zahlen. In unserem Beispiel sind die Anleger bereit, 1.200 USD für die 1.000 USD-Nennwertanleihe zu zahlen, da die Zinszahlungen von 50 USD, die sie erhalten, einen jährlichen Zinssatz von 4, 17 Prozent bewirken werden, der höher ist als der Kauf einer neuen Anleihe mit einem Zinssatz von 4, 125 Prozent. Wenn die Fed die Zinssätze erhöht, passiert das Gegenteil. Die Anleger zahlen weniger für die 5-Prozent-Anleihe, da sie für neue Anleihen Kuponzahlungen in Höhe von 6, 25 Prozent (62, 50 USD pro Jahr) erhalten können. Dies bedeutet, dass der Preis unserer fünfprozentigen Anleihe auf 800 USD sinken muss, um wettbewerbsfähig zu sein.

Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben, die am Wertpapiermarkt Geld aufnehmen. Sie werden von einer Brokerfirma verkauft, die als Underwriter und Vertriebshändler der Emission fungiert, und von Einzelpersonen und Investmentfonds gekauft, die eine Anlage suchen, die Zinsen für das investierte Geld zahlt. Der Zinssatz, den die Anleger akzeptieren werden, hängt von der Bonität des emittierenden Unternehmens ab. Ein hohes Kreditrating (AAA) zahlt niedrigere Zinsen als ein Unternehmen mit niedrigerem Rating (AA, A oder BBB) und Junk Bonds, der niedrigste Kreditzinssatz (BB, B, CCC und niedriger) erfordert zum Ausgleich noch höhere Zinssätze das zusätzliche Kreditrisiko.

Arten von Problemen

Unternehmen geben Anleihen aus, um den Bau neuer Fabriken, die Akquisition anderer Unternehmen, die Forschung und Entwicklung neuer Produkte sowie allgemeine Unternehmenszwecke zu finanzieren. Die Anleihen mit der höchsten Qualität sind erste Hypothekenanleihen, da sie als Sicherheit verpfändete Immobilien oder Ausrüstungen darstellen, falls das Unternehmen seine Zinsen und den Kapitalbetrag nicht zahlen kann. Schuldverschreibungen sind allgemeine Verpflichtungen des Unternehmens, werden nicht durch bestimmte Vermögenswerte besichert und weisen eine geringere Qualität auf. Die Anleihen mit der niedrigsten Qualität wären nachrangige Schuldverschreibungen, da sie den Liquidationswert der Vermögenswerte des Unternehmens am wenigsten beanspruchen. Je höher die Qualität, desto niedriger ist der vom Markt geforderte Zinssatz.