Was passiert mit der Vorzugsaktie eines bankrotten Unternehmens?

Insolvenz, auch bekannt als Chapter 11, liegt vor, wenn ein Unternehmen seine Rechnungen nicht bezahlen kann. Es muss nicht den Untergang des Unternehmens bedeuten, aber wenn dies der Fall ist, wird das Unternehmen in Kapitel 7 liquidiert und verkauft alle seine Vermögenswerte. Das Schicksal der Vorzugsaktionäre hängt davon ab, ob das Unternehmen die Liquidation vermeiden kann und wenn nicht, wie viel Geld liquidiert wird.

Vorzugsaktien

Die Vorzugsaktie ist ein dividendenabhängiges Eigenkapitalinstrument, das Anleihen ähnelt. Wie Anleihen zahlt sie regelmäßig einen festen Betrag. Vorzugsaktien haben jedoch in der Regel kein Fälligkeitsdatum und können eine Dividendenzahlung verpassen, ohne einen Ausfall auszulösen. Vorzugsaktien haben in der Regel keine Stimmrechte und nehmen nicht am Wachstum des Unternehmens teil. Ein Unternehmen kann erst dann Stammaktien ausschütten, wenn es alle Vorzugsaktien ausschüttet. Kumulierte Vorzugsaktien setzen voraus, dass die Gesellschaft versäumte Zahlungen vor der Wiederaufnahme der Stammaktiendividende einbringt.

Wiederherstellung

Einige Unternehmen gehen aus dem Konkurs hervor und nehmen den Betrieb wieder auf, obwohl sie möglicherweise viele Änderungen im Prozess durchlaufen. Moody's berichtet, dass sich im Zeitraum von 1983 bis 2007 rund 23 Prozent der Vorzugsaktien von der Insolvenz des Emittenten erholt haben. Während seines Aufenthalts in Kapitel 11 setzt die Gesellschaft alle Dividenden aus. Im Rahmen des Workouts kann die Gesellschaft Stammaktien gegen Vorzugsaktien eintauschen oder Vorzugsaktien für einen bestimmten Prozentsatz ihres Werts vor dem Konkurs zurückkaufen. In anderen Fällen bleiben die Vorzugsaktien erhalten. Wenn die Vorzugsaktien kumulativ sind, muss das Unternehmen die verpassten Dividenden vor der Ausschüttung von Stammaktien ausgleichen, muss aber überhaupt keine Dividende zahlen.

Liquidation

Wenn ein Unternehmen liquidiert, bildet sich eine Linie ausgestreckter Hände, um den Erlös zu sammeln. An der Spitze der Linie befindet sich der Internal Revenue Service (Steuerbehörde), um eventuelle Steuern und die mit der Abwicklung beauftragten Treuhänder zu erheben. Als nächstes folgen die Gläubiger und Mitarbeiter, gefolgt von den Vorzugsaktionären und schließlich den Inhabern von Stammaktien. Häufig übersteigen die Forderungen den Erlös bei Weitem, so dass die Vorzugsaktionäre wahrscheinlich weniger als 100 Cent auf den Dollar erhalten werden. Ein Unternehmen hat möglicherweise mehrere unterschiedliche Vorzugsaktien. Anteile, die als „Vorzugsbevorzugt“ gekennzeichnet sind, haben erste Einnahmen, gefolgt von „Vorzugs-Vorzugsaktien“. Wenn noch Geld übrig ist, geht es zuerst an die verbleibenden Vorzugsaktionäre.

Wertlose Anteile

Wenn Ihre Vorzugsaktien wertlos werden, weist der IRS Sie an, sie so zu behandeln, als würden Sie die Aktien am letzten Tag des Jahres für null Dollar verkaufen. Dieses Datum ist wichtig, da es beeinflussen kann, ob Sie den Verlust langfristig oder kurzfristig behandeln. Langfristige Verluste gelten für Wertpapiere, die Sie länger als ein Jahr halten. Langfristige Verluste kompensierten zunächst die langfristigen Kapitalgewinne, dann die kurzfristigen Gewinne und schließlich bis zu 3.000 USD an ordentlichen Einkünften. Sie können ungenutzte Kapitalverluste auf zukünftige Steuerjahre übertragen. Melden Sie die Kapitalverluste auf dem IRS-Formular 8949 und dem Zeitplan D des Formulars 1040.