Wie wird der Cash Conversion-Zyklus berechnet und interpretiert?

Damit Ihr Unternehmen überleben kann, muss es früher oder später mehr Geld produzieren, als es verbraucht. Der Cash-Conversion-Zyklus (CCC) misst, wie schnell ein Unternehmen sein Geld durch seine Hauptgeschäftsbereiche in noch mehr Geld verwandeln kann. Das Bargeld wird zunächst in den Lagerbestand umgewandelt, dann die Forderungen und schließlich wieder das Bargeld. In einem profitablen Geschäft erzielt jede Runde des CCC einen Bruttogewinn, der dem Umsatz minus den Kosten der verkauften Waren oder COGS entspricht.

Verkaufstage im Inventar

Die erste Komponente von CCC ist der Verkauf der Tage im Lager oder DSI. Um dies zu berechnen, müssen Sie zunächst Ihren durchschnittlichen Bestand für den Zeitraum ermitteln, der sich aus der Summe Ihrer Anfangs- und Endbestände geteilt durch zwei ergibt. Sie können dann die DSI als Durchschnittsbestand durch die täglichen COGS dividieren. Die resultierende Statistik zeigt Ihnen, wie lange Sie brauchen, um Ihr gesamtes Inventar zu verkaufen. Schneller ist besser, Sie möchten also die kleinstmögliche Anzahl.

Debitorentage

Schnelle Bestandsumschlagszyklen sind nicht sehr nützlich, es sei denn, Sie können auch schnell die Einnahmen aus Ihren Verkäufen erzielen. Die Debitorentage (ARD) ähnelt der DSI, außer dass Sie sich auf die Debitorenbuchhaltung und nicht auf den Lagerbestand konzentrieren. Beginnen Sie mit der Berechnung des durchschnittlichen Forderungsbestands für die Periode, der die Hälfte der Summe aus Beginn und Ende der Forderungen ist. ARD ist die durchschnittliche Forderung geteilt durch den Umsatz pro Tag. Mit anderen Worten, die ARD sagt Ihnen, wie lange Sie brauchen, um Ihre Verkäufe zu sammeln. Wenn Sie Ihren Verkauf auf nur Bargeldverkäufe beschränken würden, wäre Ihre ARD gleich Null.

Kreditorentage

Die letzte Komponente von CCC sind die Kreditorentage (APD). Ihr Unternehmen muss seine Lieferanten bezahlen. Die Debitorenbuchhaltung ist das Hauptbuch für die Erfassung dieser ausstehenden Rechnungen. Je länger Sie warten können, um Ihre Rechnungen zu bezahlen - ohne dass Sie Geldstrafen zahlen müssen - desto mehr können Sie Ihr Geld für andere Zwecke nutzen, beispielsweise für den Kauf von Waren. Im Gegensatz zu DSI und ARD profitieren Sie daher von der Maximierung der APD, anstatt sie zu minimieren. Um die APD zu ermitteln, nehmen Sie den durchschnittlichen Saldo der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, der sich aus den Einkäufen des Lieferanten für den Zeitraum ergibt, und unterteilen Sie ihn in den täglichen Einkauf für den Zeitraum.

Alles zusammenfügen

CCC ist gleich DSI plus ARD minus APD. Das Ergebnis zeigt ungefähr, wie lange es dauert, einen Bargeldstapel in einen anderen zu verwandeln - einen größeren, idealerweise einen Bargeldstapel. Nehmen Sie beispielsweise an, Sie haben Ihre DSI für 180 Tage, Ihre ARD für vier Tage und Ihre APD für 102 Tage festgelegt. In diesem Fall beträgt Ihr CCC (180 + 4 - 102) oder 82 Tage. Das Ergebnis braucht Kontext, um Bedeutung zu haben. Dies erfordert, dass Sie Ihren eigenen CCC im Laufe der Zeit verfolgen und Ihren CCC mit dem Ihrer Konkurrenten vergleichen. Ein Markenzeichen eines gut geführten Unternehmens wäre, den CCC im Laufe der Zeit zu senken. Umgekehrt könnte ein relativ hoher oder steigender CCC auf Liquiditätsprobleme hinweisen, die bei Nichtbeachtung zur Insolvenz führen könnten.