Was passiert mit einer Aktie, wenn ein Unternehmen gekauft wird?

Ein Buy-Out oder eine Fusion ist oft die Art und Weise, wie erfolgreiche Unternehmen ihr Wachstum fördern. Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchte, schlägt es einen Deal für eine Akquisition oder einen Buy-Out vor, was für die Aktionäre des zu erwerbenden Unternehmens normalerweise ein Zufall ist, entweder in bar oder in neuen Aktien. Diejenigen, die Aktien eines Unternehmens halten, das für einen Buyout bestimmt ist, können einige Optionen in Betracht ziehen.

Ausschreibungsangebote

Fusionen oder Übernahmen erfolgen, wenn ein interessierter Investor, manchmal ein konkurrierendes Unternehmen oder ein verbundenes Unternehmen, ein Angebot unterbreitet, das als Übernahmeangebot bezeichnet wird, um genügend ausstehende Aktien einer Unternehmensaktie zu kaufen, um die Kontrolle über das Unternehmen zu erlangen. Manchmal werden diese Vorschläge vom Verwaltungsrat des Übernahmeziels gebilligt. Manchmal wendet sich der Vorstand dagegen und nennt dies eine "feindliche" Übernahme, aber wenn der Verehrer genügend stimmberechtigte Aktien des Unternehmens erwerben kann, kann er die Kontrolle übernehmen. In Übernahmeangeboten wird in der Regel vorgeschlagen, Aktien zu einem Preis zu kaufen, der über dem aktuellen Börsenkurs der Aktie liegt, um den Aktionären einen finanziellen Anreiz zum Verkauf zu bieten.

Bar- oder Aktienfusionen

Für Aktionäre können Fusionen auf zwei Arten auftreten. Bei einer Bargeldbörse wird das herrschende Unternehmen die Aktien zum vorgeschlagenen Preis kaufen, und die Aktien werden aus dem Portfolio des Inhabers verschwinden und durch die entsprechende Bargeldmenge ersetzt. In anderen Fällen geben die Unternehmen eine Aktien-für-Aktien-Fusion bekannt, bei der Inhaber von Aktien der Übernahmegesellschaft diese Aktien durch Aktien der neuen Gesellschaft ersetzen lassen. Häufig ist der Deal als Kombination beider Methoden strukturiert, wobei die Aktionäre etwas Bargeld und einige Aktien erhalten.

Handeln bei Ausschreibungsangeboten

Inhaber von Aktien müssen möglicherweise rasch handeln, um von einem Übernahmeangebot zu profitieren. Diese Angebote sind manchmal mit Bedingungen verbunden, nach denen mindestens eine bestimmte Anzahl von Aktien erworben werden muss, um das Geschäft einzuhalten, und gleichzeitig die Anzahl der erworbenen Aktien begrenzt ist. Zum Beispiel kann ein Anleger vorschlagen, ausstehende Aktien einer Aktie von 8 USD pro Aktie zum Preis von 9 USD zu kaufen, unter der Bedingung, dass mindestens 51 Prozent der Anteilinhaber verkaufen, und sich einverstanden erklären, nicht mehr als 60 Prozent der ausstehenden Aktien zu erwerben . Anleger, die nicht bereit sind, schnell genug zu verkaufen, verpassen möglicherweise das Angebot. In diesem Fall würden sie immer noch Anteile an dem Unternehmen halten, sie würden nur unter der Leitung des neuen Investors stehen.

Aktienkurse

Durch eine Ankündigung einer Fusion wird der Kurs einer Aktie häufig erhöht, um normalerweise den im Übernahmeangebot vorgeschlagenen Preis zu erreichen. Es kann jedoch gelegentlich Unsicherheiten bezüglich des Aktienkurses geben, insbesondere wenn Zweifel bestehen, dass der Deal aufgrund von Investorenfinanzierungsproblemen abgeschlossen werden kann. Bei feindlichen Übernahmeversuchen kann der Aktienkurs auch schwanken, wenn das Management versucht, freundliche Investoren in das Unternehmen zu locken. Manchmal versuchen Händler, die Ankündigung von Fusionen zu nutzen, indem sie die Aktie kaufen, bevor der Preis steigt, was als Arbitrage bezeichnet wird. Die Aktienkurse können steigen, wenn ein Übernahmeziel erwartet wird.