So finden Sie ein differenziertes Wachstum in der Finanzwirtschaft

Die Bewertung von Aktien ist keine Wissenschaft, sondern beruht auf einer Schätzung aus einer Vielzahl von Variablen. Im klassischen Modell werden Aktien nach dem Umfang des Cashflows im Unternehmen und den Dividenden auf der Grundlage der Ergebnisprognosen bewertet. Die Ermittlung einer differenzierten Wachstumsprognose geht davon aus, dass die Aktie zunächst mit sehr unterschiedlichen Raten wachsen wird und letztendlich konsistenter abschneidet.

Modell

Wenn der Cashflow mit einer konstanten Rate wächst, wächst er ständig und schüttet den Aktionären, die sich nicht ändern, beständig Dividenden zu. Ein Wachstumsbestand erfordert dagegen die Erstellung eines Modells zur Schätzung der Gewinne, deren Veränderung sich in absehbarer Zukunft zu variablen Zinssätzen voraussichtlich ändert. Das für die Ermittlung der unterschiedlichen Wachstumsrate verwendete Modell erfordert, dass Sie das Wachstum in naher Zukunft abschätzen und den Kurs Ihrer Aktie nach dem Wachstum Ihres Unternehmens auf ein höheres Niveau setzen. Mit diesen Informationen können Sie den geschätzten Wert Ihres Lagers ermitteln und entsprechende Rabatte anwenden.

Überlegungen

Um den geschätzten Wert Ihrer Aktie auf der Grundlage zukünftiger Gewinne und Gewinne zu erstellen, müssen Sie, gemäß der University of Maryland, Schätzungen Ihres Cashflows in den nächsten fünf bis zehn Jahren vornehmen. Die Diskontsätze werden abhängig von der Höhe des Risikos berechnet, das Anleger beim Kauf Ihrer Aktien eingehen. Um zu einer angemessenen Anzahl zu kommen, müssen Sie Branchenanalysen durchführen, die das in Ihrer Branche insgesamt erwartete Wachstum widerspiegeln. Diese nichtfinanzielle Komponente Ihrer differentiellen Wachstumsprojektionen ist ein Schlüsselelement der Gleichung.

Variationen

Die Prognosen für das unterschiedliche Wachstum variieren je nach Branche. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds wachsen Unternehmen, die für ihr Wachstum auf Fremdmittel angewiesen sind, in der Regel langsamer als Unternehmen, die in sich selbst fortbestehen. Zusätzlich beeinflussen die wirtschaftlichen Bedingungen des Landes die Projektionen. Eine Rezession, wie zum Beispiel das erste Unternehmen, das 2010 begann, wirkt sich auf die Projektionen aus. Das differenzielle Wachstum wird direkt durch die für das Unternehmen verfügbaren Kredite und Finanzierungen und die Größe Ihres Unternehmens im Verhältnis zu seinen Fähigkeiten beeinflusst. Unternehmen, die in Krisenzeiten Ressourcen umverteilen können, sind einfacher einschätzbar, da sie nicht so stark auf das Wirtschafts- und Bankklima der Zeit angewiesen sind.

Auswirkungen

Die Variablen, die sich auf Ihren Aktienwert auswirken, sind häufig an die für Ihr Unternehmen verfügbaren Kredite gebunden. Die Auswirkungen Ihrer Finanzierungsmöglichkeiten wirken sich auf Ihre Wachstumsrate bei Beschäftigung, Umsatz und Akquisitionen aus. So wie Ihr Unternehmen die Auswirkungen eines sich verändernden wirtschaftlichen Klimas spürt, spiegelt die Art von Bank oder Finanzinstitut, mit der Sie Geschäfte tätigen, auch die Wachstumsrate Ihres Unternehmens wider. Laut dem Eurasian Journal of Business and Economics sind kleinere Regionalbanken tendenziell flexibler und können mit kleinen und mittelständischen Unternehmen vor Ort zusammenarbeiten, um das Wachstum aufrechtzuerhalten. Größere Unternehmen sind anfälliger für die Auswirkungen eines wirtschaftlichen Abschwungs und daher anfälliger für längere Differentialprognosen, bevor ihre Lagerbestände auslaufen.