Die Nachteile von Geschäftskennzahlen

Geschäftskennzahlen sind die standardisierten Bewertungen, die von Anlegern, Finanzanalysten, Führungskräften und Wettbewerbern verwendet werden, um die finanzielle Lage eines Unternehmens zu ermitteln. Es gibt viele Arten von Geschäftskennzahlen, die alle versuchen, Zahlen und ökonomische Prinzipien zu verwenden, um die Geschäftsentwicklung zu erklären. Alle Geschäftskennzahlen haben jedoch Nachteile, wenn nicht in ihren Entwürfen, und darauf, wie sie von Analysten missbraucht werden können.

Besonderheit

Ein Problem bei einigen Geschäftskennzahlen ist die hohe Spezifität, die sie festlegen. Jede Metrik verwendet bestimmte Finanzdaten, um ein Ergebnis zu erstellen. Dies kann zwar hilfreich sein, um etwas über eine Facette eines Unternehmens zu lernen, lässt aber andere wahrscheinlich aus. Die Marktposition zeigt beispielsweise, wie viel eines bestimmten Marktes ein Unternehmen durch Verkäufe kontrolliert. Als Maßstab für die allgemeine Stabilität ist dies jedoch eine schlechte Messgröße, da nichts über das Wachstumspotenzial des Marktes und darüber, ob ein Unternehmen in mehreren Märkten gleichzeitig konkurriert, aussagt.

Ungenauigkeit

Einige Geschäftskennzahlen beinhalten das Risiko von Ungenauigkeiten, was deren Verwendung besonders gefährlich macht, wenn Geld auf dem Spiel steht oder Zweifel an den Ergebnissen bestehen. Dies ist der Fall bei Geschäftskennzahlen, die auf Prognosen oder Schätzungen beruhen. Informationen aus dem statischen Budget eines Unternehmens, die als solide Finanzinformationen erscheinen, sind in Wirklichkeit nur eine Vorhersage, die auf Recherchen und Ergebnissen der Vergangenheit basiert. Falsche Annahmen zu Inflation, Branchenwachstum und Kosten können dazu führen, dass sich Geschäftskennzahlen drastisch ändern, wenn Analysten tatsächliche Daten einfügen.

Einfachheit

Der Zweck von Geschäftskennzahlen besteht darin, komplexe Finanzrealitäten in leicht zu erfassende und zu vergleichende Datenbestandteile zu destillieren. Einfachheit kann jedoch auch ein Nachteil sein. Viele Finanzkennzahlen verwenden Durchschnittswerte, wodurch extreme Datenpunkte eliminiert werden. Ein Anleger kann beispielsweise feststellen, dass die durchschnittliche Rendite der Aktien eines Unternehmens 5 Prozent beträgt. Wenn jedoch die Aktie in drei der letzten vier Jahre an Wert verloren hat und im verbleibenden Jahr aufgrund der schlechten Performance eines Wettbewerbers, der sich seitdem erholt hat, stark an Wert gewonnen hat, kann der Durchschnitt ein irreführendes Bild über die Aktien eines Unternehmens zeichnen.

Übermäßige Abhängigkeit

Einige Geschäftskennzahlen wie die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens oder die Cash-Asset-Ratio werden zu Benchmarks für die Bewertung der Leistung. Diese Metriken haben zwar einen Wert, sie erzeugen jedoch auch die Illusion, dass andere Metriken weniger wichtig oder weniger zuverlässig sind. Der Einzelne ist dafür verantwortlich, Geschäftskennzahlen im Kontext dessen zu bewerten, was diese Kennzahlen darstellen, welche anderen Kennzahlen offengelegt werden und wie die Informationen zusammenwirken, um Informationen über ein Unternehmen zu liefern.