Zukunft der Edelmetalle

Inmitten einer langfristigen Marktwahrnehmung des Preisanstiegs auf dem Edelmetallmarkt haben Gold und Silber in letzter Zeit einen gewissen Rückgang verzeichnet - eine Tatsache, die dazu geführt hat, dass die Investition in Edelmetalle diejenigen anspricht, die ihren Wohlstand vorwegnehmen wollen von einem ständig zunehmenden aufgeblähten US-Dollar.

Der "goldene" Edelmetall

Von all den Edelmetallen, die in der Investmentwelt im Rampenlicht stehen, ist Gold am bekanntesten. Gold wurde seit dem antiken Griechenland als Instrument des Geldwechsels und als Wertspeicher verwendet und war während seiner gesamten Geschichte in menschlicher Hand ein Symbol für Wohlstand und Wohlstand. Eine der Hauptmerkmale, die dieses besondere Edelmetall für Investoren so attraktiv und wertvoll gemacht hat, ist seine Knappheit. Andere Edelmetalle wie Silber, Palladium und Platin sind aufgrund ihrer praktischen Verwendung außerhalb der Spekulationsgüter die Auszeichnung "Industriemetalle".

Quantitative Erleichterung

Die quantitative Lockerungspolitik der Federal Reserve, der Kauf von Staatsanleihen in Höhe von rund 85 Milliarden US-Dollar pro Monat, hat zumindest nicht nur die Edelmetallpreise, sondern auch die Rohstoff- und Aktienmärkte erheblich beeinflusst. Je mehr Anleihen im Rahmen dieses geldpolitischen Programms gekauft werden, desto höher ist das weltweite Geldangebot des US-Dollars, dessen Wert und Kaufkraft nachlassen. Wenn der Dollar an Wert einbüßt, machen sich die Anleger Sorgen und neigen dazu, ihr Geld in eine scheinbar knapper werdende und nicht so „quantitative“ Ware zu stecken: Edelmetalle (insbesondere Gold und Silber). Gold ist in US-Dollar denominiert und festgesetzt, so dass sie in Bezug auf die Preisbildung eine umgekehrte Beziehung haben. Im Gegensatz zu Fiat Currency gibt es keine zentrale Einheit (dh eine Zentralbank), die die Versorgung mit Edelmetallen "quantitativ erleichtern" kann und dadurch ihren Wert verringert.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung gab es 2013 in Asien eine erhöhte Nachfrage nach Gold, insbesondere nach physischem Gold. Experten haben diese erhöhte Nachfrage auf eine sich abkühlende chinesische Wirtschaft und die nachlassende Haltung des US-Dollars als stabile Weltreservewährung zurückgeführt. Auch wenn es in der westlichen Welt Investoren gibt, die ihre bärische Dollarposition in Edelmetalle umgesetzt haben, spiegeln die Preise nicht die asiatische Nachfrage wider, was einige als Preismanipulationspraktiken großer Marktteilnehmer bezeichnen würden.

Währungskriege

Sie haben vielleicht den Ausdruck "Währungskriege" gehört, der von den Medien verwendet wird. Dieser Ausdruck beschreibt vereinfacht die Währungsabwertung, die die Zentralbanken der Welt in den letzten zwei Jahren vorgenommen haben. Sie fragen sich vielleicht: „Warum würde eine Zentralbank jemals den Wert ihrer jeweiligen Währung reduzieren wollen?“ Die Antwort hat weniger mit der Senkung der Zinssätze zu tun als mit der Ermöglichung von Exporteuren in einem Land, mit denen sie in der ganzen Welt konkurrieren können Kaufkraft. Ein solcher Eingriff der Zentralbank in die Bewertung der wichtigsten Währungen (US-Dollar, Euro, japanischer Yen, chinesischer Yuan usw.) wird sich aus wirtschaftlicher Sicht unweigerlich auf die zukünftigen Edelmetallpreise auswirken.

Verringerung der quantitativen Lockerung

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Ben Bernanke, hat erklärt, dass die Fed mittel- bis langfristig ihr QE-Programm einschränken wird. Viele Experten prognostizieren einen Stopp des QE-Programms im Herbst 2013. Dieses Programm wurde von Edelmetallanlegern begrüßt, die ihr Portfolio vor Inflation oder anderen Marktbewegungen schützen wollen. Wenn die Fed entscheidet, dass der September noch zu früh ist, um die monatlichen Anleihenkäufe zu reduzieren, und das Programm im aktuellen Tempo fortsetzt, könnten die Edelmetalle mittelfristig einen gesunden Preisanstieg erfahren.

Aufgrund der wahrgenommenen Unvermeidlichkeit eines Endes des QE-Programms der Fed und einer Stärkung der Weltwirtschaft - egal wie anämisch eine solche Erholung auch sein mag - kann ein bärischer Ausblick für Gold stehen. Ein Anstieg der Zinssätze würde ebenfalls zu diesem pessimistischen Ausblick beitragen. Eine sich stabilisierende Wirtschaft könnte jedoch Preissteigerungen für Silber, Palladium und Platin bedeuten, da ihre industrielle Nachfrage zunimmt.