Faktoren, die das Zinsänderungsrisiko eines Unternehmens beeinflussen

Alle Unternehmen, die Geld leihen oder ausleihen, unterliegen einem Zinsänderungsrisiko (IRR). Ein Unternehmen ist einem Zinsrisiko ausgesetzt, wenn sich die Zinssätze ändern, was sich auf den Unternehmenserfolg auswirkt. Jedes Darlehen oder jede Kreditaufnahme, an der ein Unternehmen beteiligt ist, hat ein eigenes Zinsänderungsrisiko. Das Gesamtrisiko des Unternehmens hinsichtlich der Änderung der Zinssätze kann jedoch durch viele Variablen beeinflusst werden, die analysiert und minimiert werden sollten.

Länge der Darlehensbedingungen

Eine der größten Determinanten des Zinsänderungsrisikos, dem ein Unternehmen ausgesetzt ist, sind die Kreditbedingungen, die Kreditaufnahme und die von ihm emittierten Darlehen. Selbst die Mehrheit der kleinen Unternehmen könnte dieses Problem haben, wenn sie ihren Kunden Konditionen anbieten. Wenn das Unternehmen zum Beispiel einen festen Zinssatz für seine Forderungen erhebt und die kurzfristigen Zinssätze steigen, kann es zu einer Senkung des Endergebnisses kommen, wenn es die Bankschulden seiner Bank ohne entsprechende Erhöhung der Kundenbelastung refinanzieren muss. Wenn die Zinssätze für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit den Zinssätzen der Kredite eines Unternehmens synchronisiert werden, verringert sich das gesamte Zinsänderungsrisiko für das Unternehmen.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko eines Unternehmens wird zum Teil durch die Verschuldungsquote bestimmt. Mit steigenden Zinssätzen sinkt das Eigenkapital, weil das Unternehmen mehr Zinsen auszahlt. Dies erhöht das allgemeine Kreditrisiko des Unternehmens, was wiederum dazu führt, dass die Kreditgeber die Zinssätze für neue Kredite erhöhen. Je mehr Schulden ein Unternehmen hat, desto höher ist das Zinsänderungsrisiko insgesamt.

Gesamtwirtschaftliches Klima

Die breiteren wirtschaftlichen Märkte können das Zinsänderungsrisiko eines Unternehmens beeinflussen. In Zeiten des wirtschaftlichen Rückgangs oder der Rezession kann ein Unternehmen die Refinanzierung und die Aufnahme neuer Kredite schwieriger und die Zinssätze erhöhen. Dies ist häufig eine Zeit, in der die Einnahmen zurückgehen, da weniger Kunden Einkäufe finanzieren. Die Ungewissheit des eingehenden Cashflows in Verbindung mit dem erhöhten Cashflow aus Zinszahlungen erhöht das Zinsrisiko des Unternehmens.

Ausländische Wechselkurse

Die Stärke des US-Dollars gegenüber anderen Fremdwährungen wie Pfund oder Yen kann sich auf das Zinsänderungsrisiko eines Unternehmens auswirken, wenn es Zinsen für Auslandsschulden zahlt. Wenn beispielsweise ein kleiner Bekleidungshersteller Kreditbedingungen von seinem chinesischen Lieferanten in Yuan annimmt, werden diese Schulden teurer, wenn der US-Dollar schwächer wird. Die Einnahmen des Unternehmens werden immer noch in US-Dollar erzielt, aber die Verschuldung wirkt sich nun stärker auf das Endergebnis aus.