Bedenken hinsichtlich der Kapitalplanung

Bei der Kapitalbudgetierung werden große Summen für Projekte aufgewendet, um eine Organisation zu erhalten, auszubauen oder zu rationalisieren. Bei den Hauptprojekten handelt es sich um infrastrukturelle Aktivitäten wie den Bau neuer Anlagen oder den Ersatz von Primärgeräten, aber auch um damit verbundene Aktivitäten wie Forschung und Entwicklung oder den Abbau alter Geräte für Ersatzteile. Aufgrund des großen Dollarkurses von Kapitalprojekten ist es von entscheidender Bedeutung, die finanzielle Logik eines Kapitalprojekts genau zu verstehen, bevor Sie fortfahren.

Opportunity-Kosten

Alle Investitionen, einschließlich Kapitalprojekte, binden Geld, von dem ein Unternehmen dann nicht die Möglichkeit hat, anderweitig auszugeben und zu profitieren, was als Opportunitätskosten bezeichnet wird. Kapitalprojekte sind in der Regel teuer und exklusiv und haben daher hohe Opportunitätskosten, weshalb es besonders wichtig ist, dass das Projekt eine gute Rendite erzielt. Wenn Ihr Unternehmen die Chance hat, bei einem Kapitalprojekt eine gute Rendite zu erzielen, dies jedoch nicht, liegt dies an einem von zwei Grundtypen von Fehlern.

Typ I und Typ II Fehler

Die Ausdrücke "Fehler Typ I" und "Fehler Typ II" stammen ursprünglich aus Statistiken, haben jedoch viele Geschäftsanwendungen. Bei der Kapitalbudgetierung tritt ein Fehler vom Typ I auf, wenn Sie sich nicht für ein Projekt engagieren, das sich als rentabel erwiesen hätte und zu einem Opportunitätsverlust führen würde. Ein Fehler vom Typ II tritt auf, wenn Sie sich für ein Projekt festlegen, das sich als unrentabel herausstellt und zu einem echten Verlust führt. Fehler vom Typ II sind schwerwiegender, da sie Ihr Unternehmen mit echtem Geld belasten.

Kapitalbudget-Techniken

Unternehmen verwenden häufig zwei Haupttechniken, um die finanzielle Attraktivität von Kapitalprojekten zu bewerten. Die Technik des "Barwerts", NPV genannt, beruht auf der Tatsache, dass Geld mit der Zeit an Wert verliert. Wenn Sie jetzt einen Dollar haben, können Sie investieren und wachsen, aber wenn Sie in zehn Jahren einen Dollar haben, haben Sie die Anlagemacht um 10 Jahre verloren, auch wenn der Dollar selbst durch die Inflation zusätzlichen Wert verliert. Wenn Sie also eine Million Dollar in ein Kapitalprojekt investieren, reicht es nicht aus, um Ihre Million Dollar in der Zukunft zurück zu bekommen. Man muss auch berücksichtigen, dass die Million später nicht so viel wert sein wird. Um eine rentable Investition zu tätigen, muss Ihre zukünftige Rendite höher sein, was heute einer Million Dollar entspricht. Die NPV-Technik beinhaltet die Berechnung des richtigen "Abzinsungssatzes", um zu schätzen, was Geld zukünftig wert ist. Nach der Ermittlung des Kapitalwerts können Sie den "modifizierten internen Zinssatz" verwenden, um eine Vorstellung davon zu bekommen, welche Art von Rendite Sie für Ihre Kapitalanlage erwarten können. Der modifizierte interne Zinssatz ist eine geometrische Formel, die eine Reihe von Eingaben und, wie der Kapitalwert, einige finanzielle Schätzungen erfordert.

Marktveränderungen

Selbst wenn ein Kapitalprojekt alles richtig macht, kann es dennoch zu einem Verlust für das Unternehmen führen. Sie können den Markt nicht kontrollieren, und wenn sich die Marktbedingungen ändern - wie es unausweichlich der Fall ist -, kann dies die finanzielle Prämisse Ihrer Investition beeinträchtigen. Marktveränderungen resultieren aus Innovationen, Naturkatastrophen, Änderungen der Inputkosten, Veränderungen des Gesundheitszustands und staatlichen Maßnahmen wie Gesetzgebung, regulatorischen Änderungen und Gerichtsentscheidungen. Diese Änderungen können die Rentabilität Ihres Projekts verbessern oder verringern oder sogar rückgängig machen. Sobald Sie also Geld für eine Investition ausgegeben haben, sind Sie erst einmal aus dem Wald, bevor Sie Ihr Geld zurückbekommen. Viele Quellen für Marktveränderungen sind vorhersehbar - wenn nicht mit Sicherheit, dann zumindest als plausibles Szenario.