Unterschiede bei der Einreichung von S-1 und S-8

Ein Verfasser von CBS Moneywatch nennt die Börseneinführung eines Aktienunternehmens aus gutem Grund eine "Coming-Party" eines privaten Unternehmens: Bis zur Verfügbarkeit von Aktien kann ein Unternehmen ein völlig unbekanntes Unternehmen sein, außer auf einem relativ kleinen Markt und dessen Produkt oder Dienstleistung Rätsel auch. Börsengänge, die häufig als Börsengänge bezeichnet werden, sind ein heikles Geschäft, weshalb Firmen Rechts- und Finanzberater damit beauftragen, bürokratische Sprache in Bezug auf Dokumente einzubringen, die nach dem Securities Exchange Act von 1934 erforderlich sind . Wenn Sie den Unterschied zwischen den beiden verstehen, können Sie auch Geld sparen und ein paar graue Haare.

Formular S-1 definiert

Keine private Firma kann ein Aktienangebot auf den Markt bringen oder an einer nationalen Börse notiert werden, ohne zuerst das Formular S-1 einzureichen. Das ausgefüllte Dokument gibt Analysten der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission ein Bild von den Plänen des Unternehmens, Aktienerlöse auszugeben und zu verwenden. Es gibt einen detaillierten Einblick in das Geschäftsmodell, befragt Wettbewerber und muss einen Prospekt enthalten. Erforderliches Offenlegungsmaterial für Geschäfte zwischen Direktoren, Mitarbeitern und externen Rechtsbeiständen ist wesentlich, bietet jedoch zu Beginn des Börsengangs Transparenz.

Formular S-8 definiert

Das Formular S-8, das auch als Registrierungserklärung bezeichnet wird, fragt nach Informationen, die ein Unternehmen der SEC mitteilen muss, wenn es beabsichtigt, Wertpapiere, die für Mitarbeiter vorgesehen sind, im Rahmen des Leistungs- oder Anreizprogramms des Unternehmens zu registrieren. Das S-8-Dokument ist kurz und lässt sich einfacher ausfüllen, solange Fakten, die Informationen über die Absicht eines Unternehmens zur Registrierung von mit Leistungsplänen verbundenen Unternehmenswerten enthalten, umfassend und detailliert sind.

Grundlegende Unterschiede

Das Formular S-1 enthält eine lange Liste erforderlicher Dokumente, in denen die Entscheidung des Unternehmens für den Börsengang detailliert beschrieben wird, während das Formular S-8 relativ wenig Informationen verlangt. Das Ausfüllen des Formulars S-1 kann aufgrund umfangreicher Informationsbeschaffung ein mühsamer Prozess sein. Das Ausfüllen von Formularen dauert in der Regel sehr lange. Mit Formular S-8 können vollständig gemeldete Unternehmen einfach und schnell Anteile registrieren. Bei Formular S-1 handelt es sich um eine gewichtige Erfassung von Fakten, die mehrere Kapitel und Hunderte von Datenseiten enthalten muss. Dies steht in krassem Gegensatz zu S-8, einem Formular, das selten mehr als 20 Dokumentationsseiten ergibt - ein 10-seitiges Dokument ist die Norm.

Philosophische Unterschiede

Wenn ein Unternehmen ein Formular S-1 einreicht, muss es Mängel und Luftverschmutzungen erklären, einschließlich Angaben zu Firmeninhabern, Aktionären und Mitarbeitern. Das Formular S-8 basiert auf vorhandenen SEC-Dokumenten, die als Quelle für diese Art von Informationen dienen. Wenn ein IPO-S-1-Formular ausgefüllt und übermittelt wird, muss es alle potenziellen Risiken beschreiben, die in der Zukunft absehbar sind. Risikofaktoren und Sicherungen sind für ein Anmeldeformular S-8 nicht erforderlich. Kopien von Jahres- und Quartalsberichten, wie sie von einem Unternehmen erstellt wurden, werden automatisch in den S-8 übernommen, während Auftraggeber des S-1-Formulars diese Informationen sammeln und als Exponate einreichen müssen.

Historische Unterschiede

Das Formular S-8 unterliegt keiner automatischen SEC-Prüferprüfung, aber S-1 erhält die vollständige Prüfung der Kommission, wodurch der S-8-Prozess anfällig für Betrug und Täuschung ist. Trotz der Tatsache, dass S-1-Formulare so viele Informationen enthalten, ist es aufgrund der Art des Formulars schwieriger, betrügerische Aktivitäten zu verbergen. Die Geschichte von S-8-Missbräuchen hat routinemäßig zu einer Kontrolle durch die SEC und zur Verfolgung von Mitarbeitern geführt. Während das S-1-Formular, das zu einem Börsengang führt, nicht perfekt ist, hat es von den Aufsichtsbehörden mehr Aufmerksamkeit erhalten, was zu häufigen Verbesserungen führte. In der Regel ist den Unternehmen bekannt, dass die Verarbeitung von Form S-1 aufgrund seiner Größe Zeit in Anspruch nimmt, aber alle privaten Unternehmen mögen die Tatsache, dass der S-8 unmittelbar nach der Einreichung wirksam wird. Dies ist ein Vorteil für Unternehmen, die ihre Gewinne schnell maximieren möchten.