Was passiert, wenn ein Unternehmen Lagerbestand kauft?

Unternehmen aller Größen kaufen ihre eigenen Aktien aus verschiedenen Gründen zurück, beispielsweise um den Aktienkurs zu erhöhen oder das Unternehmen von der Möglichkeit einer feindlichen Übernahme zu isolieren. Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, kann dies den Wert der verbleibenden ausstehenden Aktien, die Zahlung von Dividenden und sogar die Kontrolle über das Unternehmen selbst beeinflussen.

Preis

Ein Aktienrückkauf führt häufig zu einem Kursanstieg der Aktien des Unternehmens. Die Grundprinzipien von Angebot und Nachfrage legen nahe, dass der Preis natürlich steigt, wenn Sie das Angebot von etwas reduzieren, während die Nachfrage unverändert bleibt. Außerdem wird der Wert des Unternehmens nach einem Rückkauf auf weniger verfügbare Aktien verteilt, sodass jede ausstehende Aktie einen größeren Anteil darstellt und daher mehr wert ist. Dieser Preiseffekt ist ein wichtiger Grund, weshalb Rückkäufe bei Aktionären in der Regel beliebt sind: Selbst diejenigen, die ihre Aktien nicht an das Unternehmen verkaufen, werden davon profitieren, weil sie ihre Aktien wertvoller machen.

Dividenden

Auf zurückgekaufte Aktien müssen Unternehmen keine Dividenden zahlen. Unter der Annahme, dass ein Unternehmen überhaupt Dividenden zahlt, ergeben sich einige attraktive Optionen. Es könnte den gleichen Gesamtbetrag in Form von Dividenden ausschütten wie zuvor, aber für jede noch ausstehende Aktie einen höheren Betrag zahlen, was die Aktionäre normalerweise glücklich macht. Es könnte auch den gleichen Betrag pro Aktie zahlen wie vor dem Rückkauf, was die Aktionäre zumindest zufrieden stellen könnte. Da jedoch weniger ausstehende Aktien zur Verfügung stehen, ist der ausbezahlte Gesamtbetrag geringer, sodass das Unternehmen einen größeren Teil seines Gewinns behalten und wieder anlegen kann.

Wahlrecht

Zurückgekaufte Aktien sind nicht stimmberechtigt. Ein Grund, warum Unternehmen ihre Aktien zurückkaufen, besteht darin, die Möglichkeit zu reduzieren oder auszuschalten, dass ein Außenseiter die Kontrolle über das Unternehmen übernimmt oder zu viel Einfluss auf den Kauf von Aktien hat. Angenommen, Ihr Unternehmen hat 100.000 ausstehende Stammaktien mit einer Stimme, und die Gründer des Unternehmens besitzen zusammen 45.000 Aktien oder 45 Prozent des Unternehmens. Wenn das Unternehmen 10.001 Aktien von anderen Aktionären zurückkauft, wird die Gründeraktie zur Mehrheitsbeteiligung.

Auswirkungen auf die Rechnungslegung

Bei einem Aktienrückkauf kauft ein Unternehmen buchstäblich einige seiner Aktionäre aus. Per Definition verringert dies das Eigenkapital der Gesellschaft. Dies zeigt sich im Eigenkapitalbereich der Bilanz. Der Betrag, den das Unternehmen für die zurückgekauften Aktien gezahlt hat, geht auf ein Konto namens "Eigene Aktien". Hierbei handelt es sich um ein Konto mit negativem Eigenkapital oder Gegenkonto, dh der Saldo verringert den Gesamtbetrag des Eigenkapitals. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 500.000 USD an Eigenkapital besitzt und 25.000 USD für den Rückkauf von Aktien ausgibt, wird seine Bilanz 500.000 USD an Eigenkapital, abzüglich 25.000 USD an eigenen Aktien, betragen. Dies entspricht einem Gesamtbetrag von 475.000 USD. Auf der Aktivseite der Bilanz reduziert das Unternehmen sein Geldkonto um 25.000 USD, und die Bilanz bleibt in der Bilanz.