Welche Faktoren tragen zu einer hohen Eigenkapitalrendite für ein Unternehmen bei?

Die Eigenkapitalrendite, allgemein als "ROE" bezeichnet, zeigt Ihnen, wie gut Ihr Unternehmen die Investition der Eigentümer in Gewinn umwandelt. Wenn es sich bei der Gesellschaft um eine Gesellschaft handelt, wird diese Metrik als "Eigenkapitalrendite" bezeichnet. Die gleichen Prinzipien gelten jedoch unabhängig von der Unternehmensstruktur. Mit ROE ist höher im Allgemeinen besser. Profitabilität, Effizienz und Fremdfinanzierung tragen zu einem hohen ROE bei.

Formel

Die persönliche Finanzwebsite The Motley Fool bezeichnet die ROE-Formel als "täuschend einfach": ROE = Net Income / Average Equity. Das Nettoeinkommen ist Ihr Gewinn für das Jahr. Um das durchschnittliche Eigenkapital zu berechnen, addieren Sie den Gesamtbetrag des Eigenkapitals zu Beginn des Jahres und am Ende des Jahres und dividieren Sie durch 2. Nehmen Sie an, Sie haben einen Gewinn von 100.000 USD und ein durchschnittliches Eigenkapital von 250.000 USD. Ihr ROE wäre 0, 4. Das heißt, für jeden US-Dollar an Eigenmitteln erwirtschaftete das Unternehmen einen Gewinn von 40 Cent.

Disaggregation

ROE kann auf andere Weise berechnet werden, und so können Sie wirklich sehen, was sich unter der Haube befindet: ROE = Profit Margin x Asset-Umsatz x Financial Leverage. Diese "Disaggregation", wie Finanzfachleute sie nennen, wird nach dem Unternehmen, das sie entwickelt hat, als DuPont-Analyse bezeichnet. Die Gewinnspanne wird als Nettoeinkommen / Umsatz definiert. Der Vermögensumsatz ist Umsatz / Durchschnittsvermögen. Der finanzielle Hebel ist das durchschnittliche Vermögen / das durchschnittliche Eigenkapital. Multiplizieren Sie alle drei dieser Faktoren und Sie haben das Nettoeinkommen / durchschnittliche Eigenkapital übrig.

Rentabilität

Innerhalb der Kapitalrendite wird die Rentabilität anhand der Gewinnspanne gemessen, aus der hervorgeht, welcher Prozentsatz Ihres Verkaufserlöses nach Abzug aller Ausgaben als Gewinn verbleibt. Zu den Faktoren, die sich auf Ihre Marge auswirken, zählen Ihr Bruttogewinn - die Differenz zwischen dem, was Sie für Waren und Dienstleistungen berechnen, und den Kosten, die Sie für die Bereitstellung dieser Kosten aufbringen müssen - und Ihren Gemeinkosten. Wenn Sie Ihren Umsatz stark halten und gleichzeitig die Kosten kontrollieren, steigern Sie Ihre Marge und damit Ihren ROE.

Effizienz

Die ROE-Effizienz wird durch den Vermögensumsatz ausgedrückt. Hier erfahren Sie, wie gut Sie Ihre Vermögenswerte einsetzen, um Verkaufserlöse zu generieren. Wenn Sie aus Ihren vorhandenen Anlagen mehr Umsatz herausholen können, steigern Sie Umsatz und ROE. Sie können auch Umsatz und ROE steigern, indem Sie mit weniger Assets den gleichen Umsatz erzielen. Zum Beispiel ist Inventar ein Asset. Wenn Sie die Menge an Inventar reduzieren können, die Sie tragen müssen, ohne Ihre Verkaufsmöglichkeiten zu beeinträchtigen, erhöhen Sie den Umsatz.

Hebelwirkung

Hebelwirkung oder Schulden erhöhen den ROE. Wenn Sie sich Geld leihen, steigt Ihr Gesamtvermögen: Sie erhalten Geld (selbst einen Vermögenswert) und verwenden es, um mehr Vermögenswerte für das Unternehmen zu kaufen. Gleichzeitig steigen Ihre gesamten Verbindlichkeiten um den gleichen Betrag, weil Sie das Geld zurückzahlen müssen. Das Eigenkapital besteht einfach aus Aktiva abzüglich Verbindlichkeiten. Wenn sich die Aktiva und Passiva um den gleichen Betrag erhöhen, ändert sich das Eigenkapital nicht. Der finanzielle Hebel ist das Vermögen, geteilt durch das Eigenkapital, wodurch der finanzielle Hebel steigt und der ROE ebenfalls. Ein anderer Ansatz ist, dass Sie durch die Kreditaufnahme mehr Vermögen zur Verfügung haben, sodass Sie mehr Einnahmen und mehr Gewinn erzielen können. Mehr Nettoeinkommen geteilt durch dasselbe Eigenkapital bedeutet einen höheren ROE. Wenn man davon ausgeht, dass das Unternehmen nicht so viel Schulden trägt, dass es die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens gefährdet, kann die Hebelwirkung ein wirksames Mittel sein, um die Rendite des Geldes der Eigentümer zu steigern.