Welche zwei Methoden werden zur Erfassung des Netto-Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit verwendet?

Gemäß der Zusammenfassung der Erklärung Nr. 95 des Financial Accounting Standards Board (Financial Accounting Standards Board) muss ein Unternehmen eine Kapitalflussrechnung als Teil seines vollständigen Abschlusses ausweisen. Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit zeigt den Geldbetrag, den ein Unternehmen im normalen Geschäftsverlauf erzielt. Die Rechnungslegungsvorschriften erlauben es den Unternehmen, ihre Kapitalflussrechnung nach der direkten oder indirekten Methode auszuweisen, und beide Methoden zeigen den Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit.

Direkte Methode

Die direkte Methode ist einfacher zu verstehen, da sie alle wichtigen Klassen von Barzahlungen und -einnahmen berücksichtigt, um eine Netto-Cash-Position für Cash aus operativer Tätigkeit, aus Investitionen und aus Finanzierungstätigkeiten zu erhalten. Zum Beispiel agglomeriert ein Unternehmen bei Barmitteln aus operativer Geschäftstätigkeit alle Verkaufserlöse und zieht von diesen Zahlungen alle Barzahlungen ab, die es für Ausgaben wie Bestandskäufe und Gehälter gezahlt hat.

Indirekte Methode

Bei der indirekten Methode wird das in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Nettoergebnis eines Unternehmens als Ausgangspunkt verwendet, bevor Anpassungen für alle zahlungsmittel- und nicht liquiditätswirksamen Posten vorgenommen werden, um eine Barposition zu erreichen. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit listet das Nettoergebnis und fügt nicht zahlungswirksame Aufwendungen wie Abschreibungen zum Nettoergebnis hinzu. Da das Unternehmen bei der Wertminderung von Ausrüstungen tatsächlich kein Geld ausgibt, betrachten Finanzanalysten dies als Ergänzung der Cash-Position. Eine Erhöhung der Forderungen ist ein Baraufwand, da das Unternehmen seinen Verkauf finanzieren muss, bevor es das tatsächliche Geld aus dem Verkauf einsammelt. Umgekehrt ist eine Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen eine Nettoerhöhung der Zahlungsmittel, da das Unternehmen die Zahlung bis zu einem späteren Zeitpunkt aufschiebt.

Cash aus betrieblicher Tätigkeit

Investoren, Banken und andere Unternehmen konzentrieren sich auf die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens, insbesondere auf Barmittel aus betrieblicher Tätigkeit. Eine starke Netto-Cashflow-Position aus operativen Tätigkeiten bietet einem Unternehmen finanzielle Flexibilität, um in andere Geschäftsbereiche zu investieren, beispielsweise in eine Akquisition, den Kauf neuer Ausrüstung oder die Tilgung von Schulden. Die Investitionstätigkeit bezieht sich auf Investitionen wie Neuanlagen und Finanzierungstätigkeiten auf die Aufnahme von Geld, die Ausgabe von Aktien oder die Zahlung von Dividenden.

Einblick

Bei der Analyse des Cashflows eines Unternehmens aus betrieblichen Tätigkeiten empfiehlt es sich, seine Rechnungslegungsmethoden mit denen seiner Wettbewerber zu vergleichen. Da das Management beispielsweise einen großen Ermessensspielraum in Bezug auf den Abschreibungsplan eines Unternehmens hat, könnte eine über die durchschnittlichen Abschreibungskosten hinausgehende Buchung einen besseren Cashflow aus betrieblichen Aktivitäten im Vergleich zu seinen Mitbewerbern zeigen. Ebenso können wachsende Forderungen darauf hinweisen, dass das Unternehmen Probleme hat, Bargeld von seinen Kunden einzuziehen, oder ein Unternehmen mit überdurchschnittlichen Verbindlichkeiten weist darauf hin, dass das Unternehmen Zahlungen künstlich verzögert, um seine Bargeldposition zu verbessern.