Wie wirkt sich ein Capital Lease auf das Eigenkapital eines Aktionärs aus?

Eine Capital-Lease-Verpflichtung ermöglicht es einem Unternehmen, den in der Capital-Lease-Vereinbarung enthaltenen Besitz in der Bilanz zu erfassen, und berücksichtigt auch die erwarteten Leasingzahlungen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses. Ein Capital Lease unterscheidet sich von einem Operating Lease, da es einem vierstufigen Verfahren zur Bestätigung des effektiven Eigentums auf Basis der Leasingbedingungen unterliegt. Es bilanziert Leasingverträge, die eher wie Einkäufe aussehen, z. B. wenn das Eigentum des Vermögenswertes am Ende des Leasingverhältnisses auf das Unternehmen übertragen wird.

Nettoeinkommen

Nachdem Sie die aktivierte Leasingverpflichtung in der Bilanz erfasst haben, beginnen Sie mit der Bilanzierung der mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert verbundenen Abschreibungen und Zinsaufwendungen. Sie amortisieren die Verbindlichkeit über die Laufzeit des Leasingverhältnisses, wodurch Zinsaufwendungen wie bei einer Hypothek entstehen. Die Hinzufügung von Abschreibungen und Zinsaufwendungen führt zu einem niedrigeren Nettoergebnis, das zu einem niedrigeren Eigenkapital der Aktionäre führt, da ein niedrigeres Nettoergebnis zu niedrigeren Gewinnreserven führt, einem Bestandteil des Eigenkapitals der Aktionäre.

Bilanz

Wenn Sie eine Capital-Lease-Verpflichtung erfassen, erfassen Sie die Leasingverpflichtung als Vermögenswert und als Verbindlichkeit, um den effektiven Kauf und die zukünftigen Zahlungen widerzuspiegeln. Dadurch steigen die Aktiva und Passiva um den gleichen Betrag. Diese Beträge sind gleichwertig, dh das Eigenkapital der Aktionäre bleibt unverändert. Dies bedeutet, dass die Bilanz im Verhältnis zu den Vermögenswerten und Schulden das niedrigere Eigenkapital der Aktionäre darstellt. Wenn Sie das Vermögen abwerten und die Verbindlichkeit über die Laufzeit des Leasingverhältnisses abschreiben, sinkt die anfängliche Verringerung des Eigenkapitals des Aktionärs. Die Verwendung von Fremdkapital zur Finanzierung des Capital Lease führt auch zu höheren Schulden und einem niedrigeren Eigenkapital, wobei die Vermögenswerte unverändert bleiben.

Eigenkapitalrendite

Die Aktivierung von Leasingverpflichtungen führt zu niedrigeren Eigenkapitalrenditen, die im Laufe der Zeit zu einem geringeren Wachstum führen. Die DuPont-Ratio für die Berechnung der Eigenkapitalrendite setzt sich aus den Nettoertragsmargen, dem Gesamtumsatz des Vermögens und dem Hebel zusammen. Wenn Sie die Abschreibungen und Zinsaufwendungen aus dem Leasing vermerken, sinken die Nettoergebnismargen aufgrund eines niedrigeren Nettoergebnisses und der Gesamtumsätze der Vermögenswerte aufgrund eines höheren Vermögensniveaus. Der kombinierte Effekt führt zu einer niedrigeren Eigenkapitalrendite.

Vergleich mit Operating-Leasingverhältnissen

Ein Operating-Leasing hat keine Auswirkungen auf die Bilanz. Sie nehmen keine Anpassungen an den Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten vor, da keine Eigentumsübertragung des Vermögenswerts erwartet wird und die Rechnungslegungsstandards keine Verbindlichkeit für künftige Zahlungen aus Operating-Leasingverhältnissen erfordern. Im Allgemeinen verursachen Operating-Leasingverträge größere Rückgänge im Nettoergebnis, da die Leasingzahlungen die Abschreibungs- und Zinsaufwendungen insbesondere in den späteren Leasingjahren übersteigen. Die Rechnungslegungsstandards verlangen, dass Sie Verpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen im Anhang angeben.