Die Nachteile der finanziellen Schaufensterpflege

Natürlich möchten Unternehmen ihren Aktionären und Kreditgebern von ihrer besten Seite stehen. Eine gute Möglichkeit, um einen guten Auftritt zu zeigen, besteht darin, ihre Abschlüsse zu verkleiden, was das Ergreifen bestimmter Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Ergebnisse und Kennzahlen erfordert. Die Gefahr der Schaufensterbekundung besteht darin, dass das, was als weiße Lügen in einer Periode beginnt, möglicherweise die ethischen Standards der Führungskräfte eines Unternehmens beeinträchtigt und zu illegalen Praktiken, Betrug und Gefängnisstrafen führt.

Anziehen der Fenster

Ein Unternehmen kann seine finanziellen Ergebnisse auf vielfältige Weise verbessern. Es kann Zahlungen verschieben, um den Kassenbestand zu erhöhen, und eine geringe Forderungsrückstellung verbuchen, um die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stärker erscheinen zu lassen. Durch den Verkauf von Anlagegütern mit erheblichen kumulierten Abschreibungen werden die verbleibenden Vermögenswerte leicht abgeschrieben, so dass es aussieht, als würde der Konzern nur relativ neue Geräte einsetzen. Ein weiterer Trick für die Abschreibung ist die Umstellung von der beschleunigten auf die lineare Methode, um die laufenden Kosten zu reduzieren. Unternehmen können Kunden Rabatte anbieten, um Einkäufe zu beschleunigen und die Einnahmen des Berichtszeitraums zu steigern. Ein weiterer Trick ist, die Kosten des Lieferanten auf einen späteren Zeitpunkt aufzuschieben.

Die Bankiers täuschen

Eine Motivation für das Aufstellen einer Bilanz ist die Qualifizierung für ein Bankdarlehen. Finanzinstitute setzen Standards, die Kreditnehmer erfüllen müssen, um sich für die niedrigsten Zinssätze zu qualifizieren. Zum Beispiel könnte die Bank ein starkes aktuelles Verhältnis erfordern - das Verhältnis des kurzfristigen Vermögens zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Eine hohe Quote weist darauf hin, dass das Unternehmen über ausreichend liquide Mittel und kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um Zinsaufwendungen zu zahlen. Auf diese Weise erhaltene Kredite können jedoch zu einer tatsächlichen Liquiditätskrise führen, wenn Schaufensterarbeiten anämische Cashflows nicht mehr verbergen können. Dies erhöht das Risiko des Ausfalls, der Insolvenz und der Liquidation.

Den Aktionären ein Schnippchen schlagen

Eine weitere Motivation für Corporate Window Dressing ist die Erhöhung der Aktienkurse. Anleger prüfen häufig Finanzberichte, um zu bestimmen, wie viel sie für Aktienaktien zahlen möchten. Wenn ein Unternehmen seine Gewinne künstlich steigert, könnten die Anleger die Aktienkurse erhöhen, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie aufrechtzuerhalten oder auszubauen. Die Vergütung von Führungskräften ist häufig an die Kursentwicklung der Aktien gebunden. Der Nachteil der Maskierung des wahren Zustands des Unternehmens besteht darin, dass die Aktionäre nicht wissen, dass sie Korrekturmaßnahmen anwenden müssen, z. B. die Beschlussfassung, die Wahl neuer Vorstandsmitglieder oder die Herabsetzung des Aktienkurses, wodurch die Wurzelprobleme des Unternehmens unbehandelt bleiben.

Gehen Sie direkt ins Gefängnis

Wenn die Schaufensterpuppe aus dem Ruder läuft, könnte ein Unternehmen die Grenze überschreiten und die Anleger betrügen. Die Geschichte ist voll von Beispielen, in denen Unternehmen falsche Gewinne erwirtschafteten. So hat Enron beispielsweise „Special Purpose Entities“ geschaffen, die Einnahmen erwirtschafteten, während die Verbindlichkeiten verborgen wurden. Es hat auch die Prüfer gelogen. Das Unternehmen wurde schließlich zusammengebrochen und leitende Angestellte kamen ins Gefängnis. In ihrer rauesten Form kochen Führungskräfte einfach die Bücher oder machen Zahlen, um sie in die Finanzberichte aufzunehmen. Der Schaden für die Anleger kann immens sein, wie es beim Bernard Madoff-Skandal der Fall war, der zu Madoffs langfristiger Inhaftierung führte.