Wie schätzen Sie den Nettowert eines Unternehmens ein?

Ein Blick auf das Vermögen eines Unternehmens kann Ihnen einen Eindruck von seiner finanziellen Gesundheit vermitteln. Grundsätzlich entspricht die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens Ihrem persönlichen Vermögen. Sie berücksichtigen das Vermögen eines Unternehmens, ziehen dessen Verbindlichkeiten ab und Sie haben das Vermögen übrig. Dies ist der Betrag, den das Unternehmen hätte, wenn es seine Geschäftstätigkeit einstellt und alle Verbindlichkeiten abbezahlt. Banken verwenden dies als eine der Kennzahlen für Kreditentscheidungen. Wenn die Verbindlichkeiten eines Unternehmens den Buchwert seiner Vermögenswerte übersteigen, deutet dies auf eine schlechte Finanzlage und ein mögliches Kreditrisiko hin.

Was ist der Nettowert?

Der Nettowert eines Unternehmens ist gleichbedeutend mit seinem Buchwert, und der Buchwert entspricht dem Vermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Wenn Sie sich die Bilanz eines Unternehmens ansehen, sehen Sie den Abschnitt "Vermögenswerte", den Abschnitt "Verbindlichkeiten" und unter beiden Abschnitten einen Abschnitt mit der Bezeichnung "Eigenkapital". Das Eigenkapital entspricht der Differenz zwischen Aktiva und Passiva. Aus diesem Grund ist das Eigenkapital tatsächlich der Buchwert oder das Nettovermögen des Unternehmens. Die Zahlen in der Bilanz eines Unternehmens stellen die Anfangskosten des Erwerbs jedes Vermögenswerts dar, obwohl der tatsächliche Marktwert der Vermögenswerte niedriger oder höher als der in der Bilanz ausgewiesene Buchwert sein kann. Darüber hinaus wurden die Vermögenswerte in der Bilanz möglicherweise durch Abschreibungen reduziert.

Öffentliche Unternehmen und Buchwert

Der Buchwert oder das Nettovermögen einer öffentlichen Gesellschaft entspricht dem verbleibenden Betrag, wenn das Unternehmen sein gesamtes Vermögen liquidiert, seine Schulden getilgt und den Rest unter allen Anteilseignern aufgeteilt hat. Aktionäre achten auf das Nettovermögen eines Unternehmens, und öffentliche Unternehmen mit einem steigenden Nettovermögen können einen Anstieg ihres Aktienkurses feststellen. Für börsennotierte Unternehmen können Sie ihre Bilanz leicht über die Einreichungen der Securities and Exchange Commission (SEC) abrufen, beispielsweise die jährliche 10-K-Einreichung oder die vierteljährliche 10-Q-Einreichung, um deren Nettovermögen zu berechnen. Einige Analysten betrachten nur das materielle Vermögen eines Unternehmens. In diesem Fall würden sie den Wert von immateriellen Vermögenswerten wie Geschäfts- oder Firmenwert, Patenten oder Marken abziehen und dann die Verbindlichkeiten von den materiellen Vermögenswerten abziehen.

Schätzung des Nettowertes eines privaten Unternehmens

Wenn Sie keinen Zugang zu den Jahresabschlüssen eines privaten Unternehmens haben, ist die Ermittlung des Vermögens eine Herausforderung. Private Unternehmen haben keine Pflicht, ihre Abschlüsse der Öffentlichkeit zur Verfügung zu stellen - daher sind die Bilanzinformationen für ein bestimmtes privates Unternehmen nicht verfügbar. Darüber hinaus werden die Informationen nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) weniger standardisiert erfasst. Dies macht es schwierig, den Nettowert eines Privatunternehmens mit einem anderen zu vergleichen, möglicherweise vergleichbar mit einem Apfel mit einer Orange.

Sie können den Nettowert eines privaten Unternehmens grob schätzen, indem Sie Bilanzdaten von gleichrangigen Unternehmen der gleichen Branche verwenden. Sie können auch Bilanzdaten aus Branchenpublikationen verwenden, z. B. die Annual Statement Studies der The Risk Management Association, die über branchenübliche Bilanz- und Erfolgsdaten verfügen. Überprüfen Sie Ihre lokale Bibliothek auf eine Kopie dieser abonnementbasierten Publikation.

Vergleich mit dem Marktwert

Bei der Untersuchung öffentlicher Unternehmen vergleichen Analysten den Nettowert häufig mit dem Marktwert. Sie können den Marktwert eines öffentlichen Unternehmens berechnen, indem Sie den Aktienkurs pro Aktie mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multiplizieren. Wenn das Nettovermögen eines Unternehmens seinem Marktwert entspricht, bedeutet dies, dass die Aktionäre der Ansicht sind, dass das Unternehmen nur die Anschaffungskosten seiner Vermögenswerte zum Buchwert in seiner Bilanz wert ist. Wenn der Nettovermögenswert eines Unternehmens über seinem Buchwert liegt, glauben die Anleger, dass die Vermögenswerte des Unternehmens eine Ertragskraft haben, die über ihrem Buchwert liegt. Wenn der Marktwert eines Unternehmens unter seinem Buchwert oder Nettovermögen liegt, glaubt der Markt nicht, dass das Unternehmen den Wert des Vermögens in seinen Büchern wert ist.